Lors d'un voyage à Paris, Thomas, un trentenaire londonien, se laisse entraîner par un collègue à Pigalle, où il reconnaît sur scène sa soeur Emma, nue. Il tente de comprendre comment elle est arrivée là. Nadir Zainoun, l'employeur d'Emma, voit d'un mauvais oeil l'ouverture d'un autre établissement...

A la recherche d'une piste auprès des employés du Folie's, Thomas rencontre Fleur, une danseuse proche d'Emma, qui finit par lui donner son adresse. Mais la jeune femme semble s'être volatilisée. Thomas découvre un message sur son répondeur qui lui fait immédiatement penser à un enlèvement...

Berryl, une autre danseuse du Folie's, s'est suicidée le soir de la disparition d'Emma. Fleur soupçonne Nadir car les jeunes femmes voulaient en effet quitter le Folie's pour la concurrence. Dimitri, le directeur du Paradise, envoie ses sbires faire des emplettes dans la mercerie d'Alice...

Fleur est agressée par Adam, l'homme de main de Dimitri, persuadé qu'elle est en possession de la boîte à musique renfermant des négatifs. Elle est en fait entre les mains de Max, un ancien du quartier, qui le remet à Thomas. Celui-ci développe les photos, qui s'avèrent compromettantes pour Adam...

Adam traque Thomas pour récupérer les photos compromettantes. Pendant ce temps, les affaires de Nadir s'effondrent à cause de la concurrence du Paradise. Dimitri propose un marché à Adam : il lui rend sa soeur s'il consent à lui donner les photos. Thomas accepte et donne rendez-vous à Dimitri...

Thomas menace de dénoncer Adam à la police, à moins que celui-ci ne l'aide à retrouver la piste d'Emma. Olivier, le fidèle bras droit de Nadir, se retrouve confronté à un terrible engagement qui menace le fragile équilibre de Pigalle...

Après s'être fait tirer dessus en pleine rue, Nadir est conduit d'urgence à l'hôpital. Après une descente de police qui a révélé un trafic de drogue, le Folie's est fermé pour une période de trois mois. Thomas, dans sa recherche obstinée de sa soeur, s'approche dangereusement de Dimitri...

Le clan de Nadir se promet de faire renaître le Folie's au plus vite. La position de Dimitri paraît d'ailleurs contestée par ses soutiens russes, mais il n'est pas disposé à se laisser évincer sans résistance. Pendant ce temps, Thomas assemble les dernières pièces du puzzle qui le mènera à Emma...