1834. Après l'assassinat de son père, Diego de la Vega revient en Californie, reprendre les affaires familial mais également pour le venger. Il lutte contre Nah-Lin, une Amérindienne qui selon lui, lui a volé son héritage. Sous le masque de Zorro, toujours en quête de justice pour les plus modestes, il lutte contre le Gouverneur, mais aussi contre le roué chef de la communauté chinoise....

Diego et Lolita sont pris en otage alors qu'ils sont dans une officine bancaire, un piège pour attirer Zorro. Lolita a été blessée pendant l'assaut ; Diego doute de ses capacités à porter le masque du célèbre justicier.

L'inquiétante disparition de Mei, une femme qui travaillait pour Monsieur Tchang, dans le quartier chinois pousse Zorro à agir, La confusion est à son comble après l'explosion de la mine Ramirez. De son côté, Diego découvre avec chagrin des détails au sujet de la mort de son père...

Zorro fait désormais ouvertement la guerre au Gouverneur Pedro Victoria, semant la peur dans la population. Lolita est déchirée par les sentiments qu'elle éprouve toujours pour Diego. Monasterio dévoile une information secrète sur Zorro qui va tout changer...

Le Commandante Monasterio soupçonne que les motivations de Zorro sont différentes de ce qu'en pense le Gouverneur. Ce dernier a fait arrêter et condamner à mort les indigènes qui ont participé à l'émeute ; Diego et Nah-Lin font taire leurs différents pour libérer les prisonniers. Un nouvel indice met Diego sur la piste des assassins de son père...

Diego veut racheter la mine et les terres de Ramirez mais le gouverneur les a promis à une compagnie russo-américaine. Diego le force à organiser une vente aux enchères et planifie d'empêcher Andreyevich de s'y rendre.

Les exploits de Zorro publiés dans le journal El Californiano donnent des idées à Irina Ivanova, qui trouve en ce justicier la pièce manquante de ses plans. Alors que Diego reçoit un ultimatum d'un des hommes de Nah-Lin mettant en péril son identité secrète, Lolita se prépare pour son mariage mais doute de ses sentiments, tiraillée entre Diego et Monasterio...

Nah-Lin découvre que Lolita est le point faible de Diego et menace de la tuer le jour de son mariage s'il ne renonce pas à être Zorro. Diego refuse de céder à son chantage et enlève Lolita pour la mettre en sécurité. Irina continue ses intrigues, tandis que le plan imaginé par Vanderween et Guadalupe se met dangereusement en place…

Samael se fait passer pour le fils de Gadalupe et Alejandro de la Vega. Diego a découvert pourquoi son père a été tué ! Le Clan de l'Ours exige que Diego prouve sa loyauté en se soumettant à un test ; pour y échapper, il doit absolument trouver les meurtriers. Lolita, pour sa part, interroge Diego sur la véritable identité de Zorro...

Guadalupe et Samael réclament une partie de l'héritage d'Alejandro, mais Diego n'est pas dupe et mène son enquête. Il apprend à Lolita que sa mère est membre du clan de l'Ours et qu'elle a participé au meurtre de son père. Il lui demande d'organiser un bal costumé, auquel il se rend en costume de Zorro et va publiquement dénoncer l'inefficacité de Monasterio…